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险资播种春季行情:独爱高颜值、低估值的中小创

2019-05-28 11:00:31 分类:保险知识    

  春节期间假期多,保险公司却没闲着。

  据蓝鲸保险粗略计算,截至2月7日,今年以来已有48家保险公司开始紧锣密鼓地进行调研,共有65家上市公司进入调研名单。

  从被调研公司情况来看,蓝鲸保险注意到,紧贴特点炒作概念并非险企关注的焦点,相比之下财报好看且具备业绩增长潜力的公司才能获得险企青睐。

  从被调研公司的行业来看,电子行业以及化工行业成为保险公司的心头好,医药行业以及环保行业也有3股现身保险公司调研名单。从险企调研股上市板块来看,蓝鲸保险注意到,尽管监管方面屡次强调鼓励险资投资大盘蓝筹,但保险公司调研名单却显示险企更加青睐中小创股票,其中估值合理、成长性高的上市公司成为保险公司的关注重点。

  48家险企齐调研:中国人寿最“勤快”,南山人寿独爱创业板

  据万德数据显示,截至2月7日,今年以来共47家险企参与上市公司调研,其中中国人寿调研最为频繁。数据显示,今年以来中国人寿共调研9家上市公司,9家上市公司中3家为主板公司,3家为中小板公司,3家为创业板公司。具体来看分别为碧水源(300070,股吧)、海康威视(002415,股吧)、广电运通(002152,股吧)、德赛电池(000049,股吧)、海虹控股(000503,股吧)、大华股份(002236,股吧)、蓝思科技(300433,股吧)、中百集团(000759,股吧)、一心堂(002727,股吧)9家上市公司。

  此前因风格激进备受关注的前海人寿紧随中国人寿之后,今年以来调研8家上市公司,其中3家为主板上市公司,1家为中小板上市公司,4家为创业板上市公司,广发证券(000776,股吧)、越秀金控、辉隆股份(002556,股吧)等8股亮相前海人寿调研名单。

  境外保险机构南山人寿同样在险企调研名单中排名靠前,今年以来共调研6家上市公司。值得注意的是,南山人寿所调研的6家公司全部为创业板上市公司,包括碧水源、利亚德(300296,股吧)、聚光科技(300203,股吧)等6家公司在列。今年以来调研步伐频繁的还有天安财险,今年以来共调研6家上市公司,长江养老以及阳光保险分别调研5家,平安养老、陆家嘴(600663,股吧)国泰人寿、信诚人寿以及华夏人寿今年来分别调研4家上市公司。

  65股亮相险企调研名单:28只中小板股上榜,电子、化工最受关注

  从今年以来险企的调研名单来看,65家上市公司榜上有名,创业板公司碧水源最受险企关注。今年以来共12家保险公司及保险资管公司对其调研。长城影视(002071,股吧)年初吸引7家险企调研,创业板上市的中颖电子(300327,股吧)同期则引6家险企关注,海康威视、美的集团以及上海新阳(300236,股吧)则被4家险企调研。此外,利亚德、蓝思科技、华数传媒(000156,股吧)、坚瑞沃能、天源迪科(300047,股吧)等15家上市公司也引多家险企调研。

  从被调研公司的行业类型来看,电子行业上市公司最受险企青睐,中颖电子、海康威视、聚光科技、路畅科技、飞天诚信(300386,股吧)、大华股份、汇冠股份(300282,股吧)、安洁科技(002635,股吧)以及歌尔股份9家上市公司被调研。化工类上市公司则有6家上榜,分别为上海新阳、坚瑞沃能、辉隆股份、红宝丽(002165,股吧)、鲁西化工(000830,股吧)、远兴能源(000683,股吧);海虹控股、乐视网(300104,股吧)以及立思辰(300010,股吧)3家互联网行业公司被调研;云南白药(000538,股吧)、一心堂以及三诺生物(300298,股吧)3只医药股被调研;碧水源、巴安水务(300262,股吧)以及清新环境(002573,股吧)3只环保概念股同样为险企所关注。业内人士认为,险资调研上市公司并不代表险企会将其纳入股票池,但也能在一定程度上表明险资的未来投资偏好,未来险资股票操作将更加谨慎和稳健,举牌行为也将更加规范,对于偏好的投资标的,险资会综合多方信息逐步逢低买入。

  险企调研偏爱中小创,挖掘低估值投资标的

  值得注意的是,尽管监管层方面屡次强调鼓励险资投资大盘蓝筹,但目前来看保险公司方面仍然难掩对中小创的喜爱。

  据万德数据显示,今年以来被保险公司调研的65家公司全线为深市上市公司,同时65家公司中中小板公司占据28席,创业板公司占据20席,主板上市公司则仅有17家上榜。

  对此,有业内人士表示,险资投资主要以盈利为主,投资风格也要针对当时市场的行情来判断。从中小创目前的情况来看,在去年的深度下挫后,部分个股回归合理估值区间,机构关注中小创或意在博取反弹行情。

  据蓝鲸保险粗略计算,2016年中沪指下挫12.31%,同期深证成指下跌19.64%;创业板跌幅达27.71%。

  值得注意的是,在险企调研上市公司中不乏低估值标的。以被12家保险公司集体调研的碧水源为例,该公司市盈率为36.08倍,在创业板中处于估值较低水平。被6家险企调研的海康威视同样估值较低,市盈率27.88倍。此外,出现在险企调研名单中的还有市盈率15.11倍的美的集团、市盈率37.52倍的创业板上市公司蓝思科技以及市盈率47.17倍的华数传媒。

  险企调研看“颜值”,业绩稳增长成调研股标配

  除了要估值合理外,业绩稳增长也成为险企调研股的“标配”。

  以今年以来备受险企关注的碧水源为例,公告显示,去年前3季度该公司营业总收入以及归属于上市公司股东的净利润双双上扬。具体来看,截至2016年第3季度末,碧水源去年实现营业总收入32.05亿元,同比上涨88.49%;同期实现净利润4.39亿元,同比上扬73.69%。

  长期来看,碧水源同样保持着稳定增长的态势。2015年公司营业收入同比增长51.17%,归属于上市公司股东的净利润同比增长44.74%;2014年公司营业收入同比上涨10.08%;归属于上市公司股东的净利润同比增加15.27%。

  无独有偶,中颖电子也长期处于业绩稳步增长的状态。去年前3季度,该公司营业总收入同比增长19.13%,归属于上市公司股东的净利润同比翻倍;2015年以及2014年该公司也同样实现营收业绩同比上涨。被6家保险公司集体调研的海康威视也同样有亮眼业绩。截至去年3季度末,海康威视去年营业收入同比增加24.81%,归属于上市公司股东的净利润同比上涨43.47%。2015年以及2014年,海康威视的营业收入以及净利润同样同比上升。

  颜值高还要前景好,险企关注上市公司业绩增长点

  此外,具备新的业绩增长点也是险企调研股的一个共性。碧水源方面在去年3季报中指出,公司生产的DF膜也开始规模化生产,将成为未来又一潜在的增长引擎。同时公司也积极参与水生态治理与黑臭水体的治理工作,为公司增加了新的业务领域。此外,碧水源方面还在日前的投资者调研会议中指出,公司也在谋求海外市场的发展,希望利用资本市场进行收购,进一步扩大公司业务。

  有分析人士也表示,随着财政部第三批PPP示范项目出台,未来PPP专案启动速度会进一步加快,碧水源作为拥有核心技术的水处理龙头,业绩高增长可期。

  中颖电子方面也在去年3季报中透露,公司加大了研发投入,研发了2款新产品,分别运用于机电控制主控芯片和32位元低功耗蓝牙的IOT(物联网)主控芯片,并已逐步向市场展开推广及销售,对公司未来的主营收入创造了新的增长机会。

  中颖电子还在接受机构调研时表示会积极考虑外延式发展,会积极考虑类似从事无线通讯、机电控制和电源有关的芯片设计公司或策略伙伴,通过外延式增长,将公司做强做大。并购时主要关注重要的核心技术与公司技术的相关性及互补性,以及被购并公司研发团队将来的稳定性。

  海康威视的投资者关系活动记录也显示,公司在探索工业自动化领域的机器视觉,新业务中的机器人业务已经有销售订单和收入。

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